亚马逊2024年财报显示，全年收入6380亿美元，同比增长11%，利润达到592亿美元，同比增长约95%。
利润增长堪称炸裂。去年四季度，由于特朗普胜选后市场对美国经济的强乐观情绪以及预期通胀普遍下降，亚马逊作为零售的代表， 在企业和消费的人信心增强中受益，叠加在人工智能方面的布局，如将机器人技术融入到物流网络中，明显降低了成本，改善了利润率，亚马逊的股价一直攀升不断突破，创出历史上最新的记录，最高股价达到了242.52美元。
亚马逊财报有两个特点：利润比收入表现更优秀；亚马逊云和广告收入增速更快，但增速慢的零售仍然是基本盘。
在三季度业绩会上，亚马逊认为，零售是一个庞大的市场，虽然亚马逊已经占据了很大的线上市场占有率，但考虑到绝大部分消费集中在实体店，亚马逊也只占1%。
前面提到，零售仍然是亚马逊的基本盘，AI方面未来的大额资本开支，仍然需要零售这个现金牛的支持。
就电商业务来看，亚马逊是巨无霸一样的存在，2024年亚马逊线%，通过服务第三方卖家实现的收入为1561亿美元，同比增长11.49%。
Stocklytics发布的全球电商市场价值及未来增长趋势的调查报告数据显示，2024年电商市场价值预计将达到4.11万亿美元，同比2023年实现15%的涨幅。与股价与业绩齐飞的春风得意不同，商家感受到的温度要低很多，甚至有些怨声载道。
一位管理数百个品牌的咨询顾问称，没有哪个亚马逊本土卖家还在死守亚马逊。《现代零售》采访的六位卖家无一例外，都在拓展亚马逊以外的业务，根本原因是成本上升和利润减少。国内行业研究机构对亚马逊大促效果的调查的最终结果，也显示，有65%的卖家未能达到预期的营收和利润目标。
据媒体报道，有亚马逊卖家统计，从发货开始，他们要面临的收费项目有16项，包括入库配置费、入库缺陷费、低库存费、FBA处理费、退货处理费、移除弃置费用、月度仓储费、旺季仓储费、仓储利用率附加费、超龄库存附加费、多渠道配送配送费、批量清货费、危险品配送费、广告费、账户订阅费、超量仓储费。
卖家更是指出，卖得好要交低库存费，卖得不好要交仓储费。商家被两头夹击，还无可奈何。
这也印证了业内的另一个看法——亚马逊已步入了3.0时代，有重资产的商家更有优势，而对小商家来说，门槛更高，赚钱更难。因此，尽管每年都有不少卖家投身亚马逊，如2024年新增90万名卖家，过去五年新增400万卖家，但很多卖家都是几笔交易之后就不再经营了。
、Shopify，TikTok Shop 和 Temu都在挑战着亚马逊的主导地位，他们以更低的门槛和收费吸引商家入驻。当然，最让亚马逊感受到威胁的还是低价。
根据伯恩斯坦发布的报告，Temu已超越亚马逊，成为全世界月活跃用户数最多的电子商务平台。尤其是在美国市场，Temu的月活用户实现了指数级增长，而亚马逊的主站用户数则出现了下滑。报告还预计2024年Temu的GMV会超过500亿美元，2025年，将达到700~800亿美元，保持强劲增长。
TikTok Shop的增长也很可观，尤其是在亚马逊的大本营美区。根据Momentum Works和Tabcut最新发布的报告，TikTok Shop在2024年的全球商品交易总额达332亿美元，同比增长超过一倍。进入美国市场16个月，GMV就达到了90亿美元，同比增长了650%。
亚马逊先是在产品详情页让我们消费者反馈是否在另外的地方看到更低的价格、用 “Not competitively priced”标签 提示消费者产品价格没有竞争力，后在11月份推出全新的低价商城“Haul”，引入了类似Temu的全托管模式，商品都低于20美元，商家也大多数来源于中国。Haul的推出，可以看作亚马逊对Temu和Shein发起了反击。
Haul看起来就是高仿版本Temu，黑五、网一期间的折扣活动也取得了较好的销售成绩，但Haul在卖家数量、目录大小和类别覆盖范围方面还远不及Temu。Marketplace Pulse 研究表明，Temu的卖家数量达到了500,000 名，产品品种类型更是繁多。
比如，2024年5月，亚马逊下调了低价格服装行业的佣金率，美区价格低于15美金的服装，佣金率从17%调至5%，15—20美元的服装从17%降至10%，英国15英镑以下的服装，佣金率从15.3%下调到8.16%。此外，2025年，亚马逊美国站不会提高佣金率和物流费用，也不会引进新的费用，欧洲站开始实行减免、不涨价、不引入新费用类型来支持新选品增长。
除了这些经典的路数，亚马逊将自身在AI方面的优势应用到了零售上，针对卖家和买家都推出了AI助手，以增加流量入口和提升匹配效率。
以购物助手Rufus为例，用户都能够借助Rufus来快速获取产品的某些信息，还会用Rufus来总结客户评价，这样就不用为了了解大家对产品的看法而阅读上百条评价。用户也可以向Rufus询问订单状态、刚买了什么，或者让它调出你两个月前购买的商品，提供此类个性化服务。
TikTok Shop的狂飙，很大程度上得益于“货找人”的逻辑，用有意思的内容激起用户的潜在需求，让用户在不知不觉中下单、购物。
三、特朗普托举亚马逊？特朗普上任之后，决定对中国商品加征10%的关税，再加上“小额豁免”政策的取消，减弱了shein、Temu等低价电子商务平台对于亚马逊的攻势。
当然，这也会给亚马逊的Haul商城带来负面影响，但考虑到Haul尚在发展初期，规模较小，影响微乎其微。这种情况下，平台、卖家选择提价的方式来转移成本，难以避免。
的一份研报，对加价之后，Temu和亚马逊同商品的价差进行了推演。以一个终端售价为40美金的Temu跨境小包为例，假设原本价差40%，在不考虑供应链吸收成本的假设下，价差将从40%降至27%。
全托管模式价格竞争力的确会缩减，但并不会消失殆尽。在实际落地中，平台可能会向产业链各参与方传导，因此实际的价格转嫁不会这么明显。
关税方面的新政策，对Temu、Shein等平台的另一个影响在于消费者等待的时长增加，这也是亚马逊的差异化优势。不过，小额豁免政策并非是特朗普上任之后才取消的，加关税这件事特朗普也早就放出风声，Temu、Shein看到了政策风向，对此有所准备，包括多元化供应链、建立海外仓等。
Shein的绝大多数产品仍在中国生产，但已开始实现供应链多元化，比如增加巴西和土耳其的供应商。去年11月，Temu全面开放美国本地卖家入驻，此前需邀请。
晚点曾报道，Temu正在筹备建设全托管前置仓。一旦前置仓落地，将有效解决全托管业务面临的T86清关问题，在提升本地发货时效的同时，节省运输成本和关税。
半托管模式，也被视为跨境电子商务平台应对新关税政策的有效手段，去年，Temu也推出了半托管模式，这一模式下，物流、清关、仓储等环节由商家自行承担，平台负责定价、销售，但对于商家来说，相应的经营门槛无疑变高了，因此在落实过程中，Temu的半托管对抗新关税政策的有效性还是未知数。
更何况，从特朗普一系列动作来看，关税更像是手段而非目的，比如刚开始威胁要加60%实际落地是10%、加关税时希望24小时谈判，2月7日，又暂停或推迟“取消小于800美元小额商品的关税豁免政策”。
