浙江巨化股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”或“巨化股份”）拟与巨化集团有限公司（以下简称“巨化集团”）共同增资，将甘肃巨化新材料有限公司（以下简称“甘肃巨化”）注册资本由 1.00 亿元增至 60.00 亿元，其中本公司认缴出资 42.00 亿元，占比 70%；巨化集团认缴出资 18.00 亿元，占比 30%。
资金来源为自有资金或自筹资金，不存在使用募集资金的情况。根据项目资本预算和资金需求，公司和巨化集团首期实缴注册资本分别为7.00 亿元和 2.00 亿元，实缴注册资本增至 10.00 亿元（含巨化集团前期已出资1.00 亿元），实缴增资价格为 1.000406 元/注册资本。本次增资完成后，公司和巨化集团分别持有甘肃巨化 70%、30%股权，甘肃巨化成为公司控股子公司，纳入公司合并财务报表范围。
其余认缴金额在 5 年内实缴完毕，具体缴付金额及时间依据甘肃巨化项目建设需要，由公司和巨化集团双方协商后同比例出资。
甘肃巨化拟使用增资款实施高性能氟氯新材料一体化项目（该产业项目以下简称“氟氯项目”，公司增资控股甘肃巨化并实施该产业项目以下合称“本项目”），氟氯项目总投资 196.25 亿元，拟建成年产 3.5 万吨四氟丙烯（R1234yf，多工艺路线 万吨聚四氟乙烯（PTFE）、年产 1 万吨聚全氟乙丙烯（FEP）装置及年产 90 万吨离子膜烧碱、年产 46 万吨一氯甲烷、年产 42 万吨甲烷氯化物、年产 40 万吨氯化钙、年产 19.8 万吨二氟一氯甲烷等相关配套装置。项目建成后，预计生产期实现年均出售的收益 82.11 亿元，年均净利润 10.68 亿元。
项目聚焦公司的核心业务和优势产品，合理规划利用西部的政策、能源和资源等优势，充分的发挥公司一体化集约经营、产业竞争优势，将公司产业优势与西部的能源、资源等优势有机结合，有效转化公司产业创新成果，促进公司核心产业向高端化、智能化、绿色化发展。同时，拓展公司的产业高质量发展空间，优化空间布局，争取长久的发展权，进一步巩固提升公司的核心竞争地位，实现业务稳健成长和发展质量有效提升，持续为股东和社会创造价值。
经营范围：化工原料及化工产品生产、销售（涉及危险品的生产范围详见《安全生产许可证》；涉及危险品的批发范围详见《中华人民共和国危险化学品经营许可证》），食品添加剂的生产（详见《食品生产许可证》），气瓶检验（详见《中华人民共和国特定种类设备检验检验测试的机构核准证》）。提供有关技术服务、咨询和技术转让，经营进出口业务。
经营范围：许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以有关部门批准文件或许可证件为准）***一般项目：化工产
品生产（不含许可类化工产品）；化工产品营销售卖（不含许可类化工产品）；储能技术服务；电力行业高效率节约能源研发技术；新材料研发技术；新兴能源研发技术。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至 2024 年 12 月 31 日，甘肃巨化已引进员工 292 名。另外，甘肃巨化设执行董事兼总经理 1 名，监事 1 名，财务负责人 1 名，上述三人目前均在巨化集团兼职。
甘肃巨化与玉门市自然资源局已签订 2 份国有建设用地土地使用权出让合同，土地面积分别为 118.40 亩、6,018.79 亩，目前已取得一项土地使用权。
截至 2024 年 12 月 31 日，甘肃巨化仍处于前期建设阶段，未形成固定资产。
甘肃巨化产权清晰，不存在抵押、质押、对外担保及其他任何权利限制转让的情况，不存在涉及诉讼、仲裁事项或者查封、冻结等司法措施，以及妨碍权属转移的其他情况。
1：2024 年度亏损主要系本项目前期购买土地缴纳各项税费，租赁办公场地所支付租赁费，以及前期借款支付利息费等所致。
2：2023 年度财务数据经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计（审计报告为标准无保留意见），2024 年度财务数据未经审计。
经营范围：国内、外期刊出版（详见《中华人民共和国出版许可证》），职业技能鉴定（《职业技能鉴定许可证》），化肥、化工原料及产品（不含危险品及易制毒化学品）、化学纤维、医药原料、中间体及成品（限下属公司）、食品（限下属公司）的生产、销售，机械设备、五金交电、电子科技类产品、金属材料、建筑材料、矿产品、包装材料、针纺织品、服装、文体用品、工艺美术品、煤炭的销售，发供电、按经贸部批准的商品目录经营本集团产品、技术和所需原材物料的进出口业务。
承办“三来一补”业务，承接运输和建设项目的设计、施工、安装，广播电视的工程设计安装、维修，实业投资，经济信息咨询，培训服务，劳务服务，自有厂房、土地及设备租赁，汽车租赁，国内广告的设计、制作，装饰、装潢的设计、制作，承办各类文体活动和礼仪服务，承装、承修、承试电力设施（限分支机构凭许可证经营），城市供水及工业废水净化处理（限分支机构经营）。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构：浙江省人民政府国有资产监督管理委员会持有巨化集团 76.49%股权、杭州钢铁集团有限公司持有巨化集团 15.01%股权、浙江省财务开发有限责任公司持有巨化集团 8.50%股权。
氟化工已成为国家战略性新兴起的产业的重要组成部分，同时也是发展其他战略性新兴起的产业和提升传统产业所需的配套材料，对促进我国制造业结构调整和产品升级起着十分重要的作用。
公司作为国内氟化工龙头，现已形成产品规模化、产业链一体化、经营集约化、布局园区化等核心竞争优势，拥有含氟制冷剂、有机氟单体、含氟聚合物、含氟精细化学品等在内的完整的含氟新材料产业链。
公司拥有齐全的制冷剂产品矩阵，是国内唯一拥有第一至四代含氟制冷剂系列新产品，同时拥有新型含氟冷媒、碳氢制冷剂产品以及系列混配制冷剂的生产企业，为国内第四代氟制冷剂（HFOs）有效规模和品种领先的生产企业（现运营两套主流 HFOs 生产装置，产能约 8,000 吨/年，正在实施新一套年产 9,000 吨的HFOs 生产装置）；同时拥有电子氟化液氢氟醚 D 系列新产品和全氟聚醚 JHT 系列新产品，以及 3.5 万吨/年碳氢制冷剂产能。
公司建有完善的混配制冷剂研发平台、生产设施和产品灌装设施，可为市场提供各主流混配制冷剂品种及其各种包装规格的产品。依托良好的研发平台，不断开发储备新型低碳混配制冷剂品种。齐全的制冷剂品种供给方案，强大的市场影响力，不断强化公司制冷剂（冷媒）的市场龙头地位，为客户提供完善的冷媒解决方案。
同时，公司是全球制冷剂有突出贡献的公司。根据生态环境部核发的 2025 年配额数据：企业具有第二代氟制冷剂 HCFC-22 生产配额 3.89 万吨，占全国 26.10%，其内用配额占全国 31.28%，为国内第一；拥有第三代氟制冷剂（HFCs）生产配额 29.95 万吨，占全国同类品种合计份额的 39.72%，总量绝对领先。
《蒙特利尔议定书》基加利修正案规定：发达国家应在其 2011 年至 2013 年HFCs 使用量平均值基础上，自 2019 年起削减 HFCs 的消费和生产，到 2036 年后将 HFCs 使用量削减至其基准值 15%以内；发展中国家应在其 2020 年至 2022年 HFCs 使用量平均值的基础上，2024 年冻结 HFCs 的消费和生产基准，自 2029年开始削减，到 2045 年后将 HFCs 使用量削减至其基准值 20%以内。
经各方同意部分发达国家可以自 2020 年开始削减，部分发展中国家可自 2028 年开始冻结，2032 年起开始削减。以氢氟烯烃（HFOs）为代表的第四代制冷剂，臭氧破坏潜能值（OP）为零、全球变暖潜能值（GWP）低，且大气停留时间短、化学性能稳定，目前被认为是 HFCs 理想的升级替代产品，具有广阔的应用空间。公司作为氟制冷剂有突出贡献的公司，未雨绸缪，有必要逐步提升第四代氟制冷剂产能，以确保具有龙头地位和先发优势，抓住未来氟制冷剂升级换代机遇。
含氟聚合物是有机氟行业中发展最快、最有前景的产业之一，处于产业链的中后端，产品附加值高。因其具备优秀能力的耐化学品性、耐候性、耐久性、耐溶性、电绝缘性、高透光、低折射率、低表面能、阻隔性、抗高温性、自润滑性、电性能、自阻燃、自洁净以及超强的耐氧化性等独特性能，大范围的应用于国防、航天原子能等尖端工业部门和电子信息、电气、环保、新能源、化工、机械、仪器仪表、交通运输、建筑、纺织、金属表面处理、制药、医疗、纺织、食品、冶金冶炼等各工业部门并向新能源、航空航天、5G 通讯、国防军工、高端装备制造等高端领域拓展，成为战略性新兴起的产业不可或缺、无法替代的支撑材料。
随着我国上述新兴起的产业的加快速度进行发展，氟聚合物商品市场需求稳步增长，尤其是专用、特种氟聚合物材料市场迅速增加。但我国高性能氟材料有效供给不足，不能够满足战略性新兴起的产业加快速度进行发展需要。未来几年，仍存在较好的发展空间和国产化替代空间。
公司具有齐全的含氟聚合物产品品种，TFE、HFP、VDF、PTFE、FEP、FKM、PVDF、ETFE 产能规模位居行业领头羊。公司依托研发优势，持续加大高性能氟聚合物研发和产业化。随着未来公司10,000t/a高品质可熔氟树脂及配套项目、500 吨/年全氟磺酸树脂项目一期 250 吨/年项目、1 万吨/年 FEP 扩建项目等氟聚合物项目建成，以及持续对高性能氟聚合物材料研发，将有力提升公司氟聚合物市场之间的竞争地位，促进产业高端化发展。
基于氟聚合物良好的发展前途、氟制冷剂未来升级换代机遇，和公司在国内氟化工领域的龙头竞争地位和领先竞争优势，巨化集团、公司均将打造国际领先的高性能含氟新材料产业链作为战略发展目标。
巨化集团十四五发展规划中明白准确地提出打造国际领先的高性能含氟新材料产业链的目标。公司 2023-2027 年发展规划也提出将公司打造变成全球一流的化工新材料供应商的战略目标。含氟聚合物及制冷剂产品既是公司的核心业务，也是公司的优势产品，其发展是公司实施发展的策略的关键内容。公司锚定发展的策略和目标，依托优势发挥优势，积极发展核心业务，突出核心竞争力、新质生产力建设，不断巩固和提升行业领先地位。
公司所属的化工行业具有较高进入壁垒，且资源、能源约束凸显，呈现布局园区化、经营集约化、产业链一体化，行业空间布局向资源富集地和成本“洼地”集聚等发展的新趋势。在贯彻“碳达峰碳中和”战略、迈向新型工业化的进程中，面临绿色化和低碳化发展的新要求和新形势，其挑战更为艰巨，也更为严峻。在国内“双碳”政策持续推进，国外“碳关税”、“碳足迹”等日益临近等背景下，行业绿色化发展仍将加速，低碳将逐步成为企业和产品的核心竞争力。
公司地处的华东地区主要经济指标居国内前列，但自然资源、能源相对匮乏，发展空间存在限制。相对部分其他区域同行、原料指向地布局企业，经营成本比较高，环境容量较低，在节能减排指标非地区差异化制度下，“双碳”压力较大，对公司的经营成本控制和项目发展带来一定影响。公司作为绿色转型和低碳发展的改革“排头兵”，“走出去”发展已势在必行。
西部地区是我国能源资源富集地，拥有充足的绿电资源和发展空间。深化东中西部科学技术创新合作，跨地区产业协作和优化布局，承接产业梯度转移，深度融入共建“一带一路”是新时代推动西部大开发的重要内容。甘肃省玉门市作为全国最大的光热发电基地，也是国家一类光资源区和二类风资源区，依托得天独厚的风、光自然资源，抢抓“一带一路”建设机遇，全力发展新能源产业，致力于承接中东部地区优质化工企业，打造西北具有竞争力的化工产业基地。
基于此，巨化集团对甘肃、内蒙古、云南等全国多个拟选址地进行了多轮次的现场调研踏勘和比选论证，最终选择在甘肃省玉门市成立甘肃巨化开展项目前期工作，目前项目实施条件已基本齐备。
鉴于氟氯项目拟建产品均为公司的核心产品和优势业务，为减少前期工作成本，节约时机和降低风险，避免同业竞争，合理规划利用西部的政策、能源和资源等优势，充分的发挥公司一体化集约经营、产业竞争优势，将公司产业优势与西部的能源、资源等优势有机结合，有效转化公司产业创新成果，促进公司核心产业向高端化、智能化、绿色化发展，拓展产业高质量发展空间，优化空间布局，争取长久的发展权，巩固提升公司的核心竞争地位，努力打造一流的高性能氟氯化工新材料新基地，提高经济效益与核心竞争力，实现可持续发展，依据公司的发展的策略和未来竞争需要，经反复论证，公司拟与巨化集团共同对甘肃巨化增资，将甘肃巨化注册资本由 1 亿元增至 60 亿元（首期实缴注册资本 9 亿元，其中，公司实缴注册资本 7 亿元，持股 70%），并由甘肃巨化实施氟氯项目，项目总投资 196.25亿元。
绿色既是发展新质生产力的根本导向，发展新质生产力一定要坚持绿色发展这一重大原则，将绿色低碳要求贯穿于高水平发展的全过程和各方面；绿色也是发展新质生产力的必然结果，发展新质生产力是推动高水平发展的内在要求和重要着力点，绿色发展是高水平发展的底色。
公司所属的化工行业属于资源型和能源型行业，在贯彻“碳达峰碳中和”战略、迈向新型工业化的进程中，面临绿色化和低碳化发展的新要求和新形势，其挑战更为艰巨，也更为严峻。在“双碳”政策和行业能源资源约束加大背景下，行业绿色化发展仍将加速。
此外，欧盟“碳关税”、“碳足迹”日益临近。2022 年 12 月欧洲议会与欧洲理事会达成临时协议，正式确定建立欧盟碳边境调节机制，到 2026 年，欧盟将正式征收“碳关税”。2022 年 6 月，美国《清洁竞争法案》草案公布，拟于 2024年正式征收碳税。目前欧美企业对产品的碳足迹有更强烈的要求。随着全世界内碳减排政策的进一步强化，化工行业的绿色低碳转型成为不可逆的大趋势。
氟氯项目在甘肃省玉门市布局，高比例地使用绿色电力，不但可以进一步压缩生产所带来的成本，提高市场之间的竞争能力，还能够降低项目的碳排放强度，在“双碳”形势和欧美实行碳关税背景下，有利于获取产品低碳竞争力，在欧美实行碳关税带来行业洗牌上抢夺先机。
公司在氟化工行业深耕多年，氟化工及含氟制冷剂、含氟聚合物业务已成为公司安身立命之本，核心业务处国内龙头地位。其中，企业具有齐全的制冷剂产品矩阵，是国内唯一拥有第一至四代含氟制冷剂系列新产品，同时拥有新型含氟冷媒、碳氢制冷剂产品以及系列混配制冷剂的生产企业，为国内第四代氟制冷剂（HFOs）有效规模和品种领先的生产企业（现运营两套主流 HFOs 生产装置，产能约 8,000 吨/年，正在实施新一套年产 9,000 吨的 HFOs 生产装置）；
同时拥有电子氟化液氢氟醚 D 系列新产品和全氟聚醚 JHT 系列新产品，以及 3.5 万吨/年碳氢制冷剂产能。公司建有完善的混配制冷剂研发平台、生产设施和产品灌装设施，可为市场提供各主流混配制冷剂品种及其各种包装规格的产品。依托良好的研发平台，不断开发储备新型低碳混配制冷剂品种。齐全的制冷剂品种供给方案，强大的市场影响力，不断强化公司制冷剂（冷媒）的市场龙头地位，为客户提供完善的冷媒解决方案。
此外，公司具备拥有齐全的含氟聚合物产品品种，TFE、HFP、VDF、PTFE、FEP、FKM、PVDF、ETFE 产能规模位居行业领头羊。基于氟聚合物良好的发展前途，公司依托研发优势，持续加大高性能氟聚合物研发和产业化。随着未来公司 10,000t/a 高品质可熔氟树脂及配套项目、500 吨/年全氟磺酸树脂项目一期 250 吨/年项目、1 万吨/年 FEP 扩建项目等氟聚合物项目建成，以及持续对高性能氟聚合物材料研发，将有力提升公司氟聚合物市场之间的竞争地位，促进产业高端化发展。
巨化集团十四五发展规划中明白准确地提出打造国际领先的高性能含氟新材料产业链的目标，公司 2023-2027 年发展规划也提出将公司打造变成全球一流的化工新材料供应商的战略目标。因此，全力发展氟化工及含氟制冷剂、含氟聚合物业务，扩大相关这类的产品产能是公司巩固和提升行业领头羊，实现发展的策略目标的必由之路。
近年来为提升市场之间的竞争能力，国内各大氟化工竞争对手已纷纷向资源地靠拢，进一步压缩生产所带来的成本。氟氯项目的建设可充分的利用西部地区原材料、能源资源优势，同浙江本埠形成两区域特色发展、优势互补的空间新格局，是巨化保持氟制冷剂和氟聚合物龙头地位的迫切需要。
甘肃巨化拟实施的高性能氟氯新材料一体化项目，一方面巩固提升公司第四代氟制冷剂的国内龙头地位、一马当先的优势，确立公司在国内氟聚合物上的龙头地位；
另一方面也是适应产业高端化、智能化、绿色化发展和化工生产园区一体化集约经营发展的新趋势，充分的利用西部地区原材料、能源资源优势，拓展公司未来发展空间，并同浙江本埠形成两区域特色发展、优势互补的空间新格局，巩固和提升产业竞争地位和优势，打造国际领先的高性能含氟新材料产业链的目标的战略需要。
我国幅员辽阔，资源禀赋差异大，地区间发展不平衡，在能源原材料价格持续上涨，原材料、能源区域成本差异大，绿色能源供给能力区域差异大，节能减排指标非地区差异化制度下的区域能耗指标强度差异大等情况下，以及严厉的安全环保整治压力下，行业空间布局向资源富集地和成本“洼地”集聚。
浙江本埠生产基地空间、能耗双控受限制约了公司第四代制冷剂、高性能含氟新材料发展规划的实施，“走出去”发展的策略是公司面对市场之间的竞争日益激烈、国家能源双控和西部大开发背景下，做出的一项积极求变、影响深远的重大战略。
巨化集团十四五发展规划中也明白准确地提出了“奋力开拓国内国际新节点”的战略导向目标，上托资源、下延终端，推动产业链“走出去”，争取长久的发展权。因此，加快走出去发展，特别是往西部发展完全是有必要的。
甘肃省玉门市作为全国最大的光热发电基地，也是国家一类光资源区和二类风资源区，近年来依托得天独厚的风、光自然资源，抢抓“一带一路”建设机遇，全力发展新能源产业，致力于承接中东部地区优质化工企业，打造西北具有竞争力的化工产业基地。
因此，充分的利用西部地区能源资源富集地和丰富的绿电资源优势，发挥自身技术优势和产业化能力，推动第四代制冷剂、高性能含氟新材料产业高质量发展，氟氯项目将为公司“打造具有全球竞争力的世界一流企业”的使命增加产业基础保障，进而实现浙江本埠和西部基地两区域特色发展、优势互补的空间新格局。
化工行业具有一定的周期性，直接受行业供给周期、下游消费周期、宏观经济周期波动的影响。近年来，氟聚合物市场之间的竞争激烈，处于行业周期底部。随着行业调整深入，势必将淘汰大量生产设备旧、经济效益差、风险承担接受的能力弱的企业。这为优化行业竞争格局，行业头部优势企业扩大竞争优势地位提供了逆周期布局机会。
此外，《蒙特利尔议定书》基加利修正案规定：发达国家应在其 2011 年至2013 年 HFCs 使用量平均值基础上，自 2019 年起削减 HFCs 的消费和生产，到2036 年后将 HFCs 使用量削减至其基准值 15%以内；发展中国家应在其 2020 年至 2022 年 HFCs 使用量平均值的基础上，2024 年冻结 HFCs 的消费和生产基准，自 2029 年开始削减，到 2045 年后将 HFCs 使用量削减至其基准值 20%以内。
经各方同意部分发达国家可以自 2020 年开始削减，部分发展中国家可自 2028 年开始冻结，2032 年起开始削减。第四代制冷剂技术壁垒高、产线建设周期长，全球仅有少数企业掌握相关技术，且未来 HFCs 的逐步削减淘汰也为第四代氟制冷剂的发展提供了良好契机。
因此，公司充分的利用 HFCs 配额红利窗口期、氟聚合物周期调整底部期，依托龙头地位优势、先发优势，通过选用当前国内外最先进的精良装备、最平稳的生产控制管理系统、最先进的零手动操作系统，逆周期布局低成本的优质产能，抢抓未来氟制冷剂升级换代、氟聚合物周期调整机遇，确立氟聚合物、第四代氟制冷剂龙头地位，巩固提升公司氟化工竞争优势，为公司跻身全球一流氟化工企业，争取长久的发展权抢夺先机。
鉴于甘肃巨化拟实施的高性能氟氯新材料一体化项目投资金额较大，实施周期较长，为了控制公司的投资规模，分担项目实施和运营的整体风险，本次公司增资控股甘肃巨化，既能减少前期工作成本和时间，又避免产生同业竞争的风险，还能充分的利用本公司和巨化集团的资源形成合力，借助巨化集团的平台优势和统筹效率，同时也进一步彰显控制股权的人信心。
氟化工已成为国家战略性新兴起的产业的重要组成部分，同时也是发展其他战略性新兴起的产业和提升传统产业所需的配套材料，对促进我国制造业结构调整和产品升级起着十分重要的作用。
以氢氟烯烃（HFOs）为代表的第四代制冷剂，臭氧破坏潜能值（ODP）为零、全球变暖潜能值（GWP）低，且大气停留时间短、化学性能稳定，目前被认为是制冷领域理想的升级替代产品。氟聚合物是氟化工行业中发展最快、最有前景的产业之一，处于产业链的高端，产品附加值高，为战略性新兴起的产业不可或缺、无法替代的支撑材料。国家《产业体系调整指导目录（2024 年本）》将第四代制冷剂、高性能含氟聚合物均列为鼓励类给予重点支持，氟氯项目符合国家产业政策。
随着全球经济和我们正常的生活改善需求一直增长，制冷剂下游家用空调、汽车和工商制冷设备的需求（含应用领域拓展）一直增长，带动制冷剂需求量持续成长（含维修市场累积增长）。随着 HFCs 逐步削减淘汰，未来第四代制冷剂将迎来良好的发展契机，市场空间广阔。
氟聚合物因其优异独特的性能，大范围的应用于电子信息、电气、环保、医疗等各工业部门，并向新能源、5G 通讯、高端装备制造等高端领域，以及国防军工、航空航天、原子能等尖端领域拓展。随着全球新兴起的产业的持续不断的发展，预计 PTFE、FEP 应用领域不断拓展，消费增长量稳步增长。
从进出口方面来看，由于近年国际经济环境有下行趋势，出口量有显著下滑，但是进口量上升，侧面说明我们国家对高端含氟聚合物的需求强劲。
甘肃地区及周边拥有丰富的矿产资源，特别是萤石等原料，这些原料是氟产业链的关键原材料，充足稳定储量、质量的矿产资源，能保证项目的原料供应稳定。同时氟氯项目充分的利用甘肃地区丰富的风光资源，高比例使用绿色电力，综合电价将远低于浙江省工业电价，可以帮助氟氯项目极大地降低能源成本，同时降低项目的碳排放强度，提升产品的市场竞争力。
甘肃省玉门市作为全国最大的光热发电基地，也是国家一类光资源区和二类风资源区。近年来，甘肃省玉门市依托得天独厚的风、光自然资源，抢抓“一带一路”建设机遇，全力发展新能源及装备制造产业，初步构建以风电、光电、光热发电为基础，新能源装备为支撑的现代化经济体系，新能源及装备制造业己成为推进资源型城市转型的重要抓手和强大利器。且在甘肃地区投资项目能够轻松的享受国家西部大开发政策和新能源政策的支持，将有利于降低企业的投资所需成本，提升公司的盈利能力，推动企业可持续发展。
综上所述，从资源提供的角度看，投资建设氟氯项目有利于获取原材料和能源供应，保障企业原料供应的稳定性和能源成本的合理性，这将有利于提升企业的生产效率和竞争力，推动企业可持续发展。同时，甘肃地区的政策支持优势也将有利于企业降低投资所需成本，提高盈利能力，实现长期稳定发展。
公司已在氟化工、氯碱化工和精细化工等基础化工领域深耕数十年，拥有丰富的技术资源和人才储备。公司增资控股甘肃巨化可凝聚氟氯项目实施的核心力量，确保高质量、高效率地推进项目投产见效。
氟氯项目产品下游应用行业广泛，公司组建了一支业务能力强、人员稳定的销售团队，并建立了较为完善的营销体系和覆盖全国的销售网络。经过多年的发展，公司在行业内建立了良好的口碑和品牌形象，获得了客户的广泛认可，形成了优质稳定的客户群体，为项目的产能消化提供了保障。
公司通过多年的经验总结，已形成了一套较为完善的运营管理体系，在质量管控、市场拓展、交付管理、成本控制等各方面建立了较为成熟的管理制度，有效地保障了公司的运营效率和服务的品质，为项目的顺利实施提供了良好的制度基础。
在甘肃省玉门市投资建设高性能氟氯新材料一体化项目，是巨化抢抓产业高质量发展机遇，贯彻“走出去”发展的策略和产业高端化、智能化、绿色化发展的重要举措。氟氯项目前期涉及多轮次的考察研究和比选论证，以及浙江、甘肃两省各主管部门的汇报洽谈，沟通环节多、审批时间和流程长，具有较大的不确定性，项目不确定性往往伴随着一定风险。
巨化集团先期已在甘肃省玉门市成立甘肃巨化，并已取得浙江省国资委项目备案、甘肃省投资项目信用备案以及项目能评、环评等多项审批手续，且已取得项目土地权证并完成土地平整、工程设计等前期工作，项目建设条件基本成熟。现阶段公司增资控股甘肃巨化可大幅度减少前期工作成本，缩短新建项目的前置筹备及审批时间，加速项目进程，最大限度地降低公司风险。
根据项目可研报告，氟氯项目生产期年均出售的收益 82.11 亿元，年均净利润10.68 亿元；项目资本金净利润率 18.78%，项目资本金财务内部收益率 10.65%。项目经济效益良好，有利于增厚公司业绩，增强持续盈利能力，为股东创造更好的回报。
甘肃巨化股权清晰，且不存在涉诉、行政处罚等情况。其注册资本金已全部实缴到位，公司对甘肃巨化进行增资不存在法律障碍。
截至 2024 年 9 月 30 日，公司和巨化集团的货币资金余额分别为 14.03 亿元（未经审计）和 27.06 亿元（未经审计），剩余可使用的授信额度分别为 35.42 亿元和 307.23 亿元，考虑预留部分流动资金后，剩余可使用的货币资金及可使用的授信额度合计均可覆盖本次实缴注册资本。此外，目前处于第三代制冷剂的市场红利期，预计公司业绩将稳定上行，未来现金流充裕，且后续将根据项目建设进度分期实缴，不会对资金使用产生重大不利影响。
根据浙江工程设计有限公司出具的《甘肃巨化新材料有限公司高性能氟氯新 材料一体化项目可行性研究报告》，甘肃巨化拟实施的氟氯项目基本情况如下：
项目拟建成年产 3.5 万吨四氟丙烯（R1234yf，多工艺路线 万吨聚四氟乙烯（PTFE）、年产 1 万吨聚全氟乙丙烯（FEP）装置及年产 90 万吨离子膜烧碱、年产 46 万吨一氯甲烷、年产 42 万吨甲烷氯化物、年产 40 万吨氯化钙、年产 19.8 万吨二氟一氯甲烷等相关配套装置。
项目总投资为 196.25 亿元，其中，建设投资为 179.05 亿元，建设期利息为5.20 亿元，流动资金为 12.00 亿元。
主要指以高性能含氟新材料为核心配套建设产业链上下游一体化特点，其终 端产品含氟聚合物产品应用场景范围广泛、特别用于高端制造和战略新兴起的产业，均属 于高的附加价值产品。包括：
（1）从终端产品角度，形成了萤石-无水氟化氢-二氟一氯甲烷-四氟乙烯-含 氟聚合物的氟主产业链。
（2）从资源综合利用角度，主要为副产氯化氢-一氯甲烷无水氯化钙的副产 氯化氢综合利用产业链。
（3）从四氯化碳自我消纳角度，形成了四氯化碳-四氯乙烯/五氯丙烷 HCC240/R1234yf 产品产业链。
（1）终端产品性能高标准：项目的终端产品主要为高性能含氟新材料。含氟新材料具备超强的耐候性、抵抗腐蚀能力、耐沾污性、耐热性和耐冲击性等优点。
（2）生产技术高标准：项目的离子膜法电解槽、四氟乙烯、六氟丙烯等生产技术均采用国内最先进的工艺技术，确保生产装置最节能、最节水、最安全、最环保的高标准要求。
（3）建设水平高标准：项目在空间布局方面做到高标准，合理规划、统盘考虑，厂前区、生产区、物流区、公用区等功能分区清晰，保证物料流向不拐弯、道路运输便捷，并统筹考虑综合管廊的长远期需求；在机器换人方面做到零手动，拟采用翻斗车卸车、栈桥皮带输送等方式运输大宗固体物料，减少人工搬运环节。
项目生产的全部过程中采用连续化、自动化、智能化、装备精良化方式，减少人工操作环节和次数，减少检维修次数：在安全环保方面做到高标准，最大限度地考虑介质、工艺、火灾、爆炸、中毒、地震、洪水等危险有害因素，采取了合理有效的防火、防爆、抗震、防洪措施，选用先进的中水回用技术、高盐废水提盐回用技术，设置全厂性控制中心及区域性控制室，选用 DCS、SIS、CCS、GDS 等先进控制及检测系统，确保安全设施长足有效运行。
氟氯项目除了高性能含氟终端产品外，还有烧碱、氯、盐酸等基础化工中间产品，观察巨化本埠、国内主要化工园区的发展历史不难发现，化工产业的积聚、带动效益很明显，围绕高端含氟材料和基础化工原料，将极大带动下游材料应用产业、精细化工产业、运输物流产业、服务业。
氟氯项目将立足于巨化集团多年来的智能化生产经验，遵照“绿色化发展、数智化变革、新巨化远航”的工作主线。参照浙江省《“未来工厂”建设导则》中“未来工厂”建设体系，利用工业自动化技术、智能识别、工业互联网、物联网技术、3D 虚拟仿真、云计算技术、工业大数据分析、以及移动终端应用等实现对项目建设、运维过程中的智能管控数字化，建设国际一流的数字化工厂。
甘肃巨化拟实施的氟氯项目总投资 196.25 亿元，其中权益资本 56.85 亿元，公司拟与巨化集团共同增资，将甘肃巨化注册资本增至 60.00 亿元。本次增资完成后，公司和巨化集团分别持有甘肃巨化 70%和 30%股权，甘肃巨化成为公司控股子公司。
根据项目资本预算和资金需求，公司和巨化集团首期实缴注册资本分别为7.00 亿元和 2.00 亿元，实缴注册资本增至 10.00 亿元（含巨化集团前期已出资1.00 亿元），本次实缴增资价格为 1.000406 元/注册资本。后续公司和巨化集团将根据项目建设进度对甘肃巨化分期同比例实缴。详细情况如下：
根据北京中同华资产评定估计有限公司出具的中同华评报字（2024）第 160948号资产评估报告，评估基准日为 2024 年 3 月 31 日，甘肃巨化股东全部权益价值采用资产基础法的评估结果为 10,004.06 万元（增值率 0.23%），本次评估结果已经国有资产有权监督管理部门备案（JHZC[2024]011），且甘肃巨化注册资本10,000 万元已实缴完毕，因此，各方协商增资价格为 1.000406 元/注册资本。
为了氟氯项目的顺利建设与实施，甘肃巨化拟定注册资本为 600,000.00 万元，其中巨化股份认缴出资 420,000.00 万元，占比 70%，巨化集团认缴出资180,000.00 万元（含前期已出资 10,000.00 万元），占比 30%。
根据氟氯项目的资本预算和资金需求，巨化股份和巨化集团首期实缴出资金额分别为 70,028.42 万元和 20,008.12 万元，合计实缴出资金额 90,036.54 万元，增资价格为 1.000406 元/注册资本，其中 90,000.00 万元计入股本，其余计入资本公积，增资方式为货币资金。
根据氟氯项目资本预算和资金需求，本次增资金额将分期实缴，其中，首期巨化股份实缴出资金额 70,028.42 万元，巨化集团实缴出资金额 20,008.12 万元，自增资协议生效后 10 个工作日内实缴完毕。剩余实缴出资金额将根据氟氯项目建设进度，由巨化股份和巨化集团在 5 年内同比例实缴完毕。
甘肃巨化设董事会，其成员为 3 人，任期三年。董事任期届满，可以连任。其中巨化股份推荐 2 名董事，巨化集团推荐 1 名董事，董事长从巨化股份推荐的董事中投票选出。
甘肃巨化总经理、财务负责人等高级管理人员由巨化股份推荐，由董事会决定聘任或解聘。针对本次增资的交易方案及增资完成后甘肃巨化治理结构调整等事项，公司、巨化集团与甘肃巨化已达成一致，并草拟了增资协议和甘肃巨化章程修订草案。
根据项目可研报告，项目正常生产年出售的收益为 873,990.27 万元，项目生产期年均出售的收益为 821,094.42 万元，年均总利润为 125,293.57 万元，总投资收益率是 7.17%，项目资本金净利润率为 18.78%，项目财务内部收益率（所得税前）为 7.67%，所得税后为 6.63%。从财务分析角度看，该项目具有可行性。
化工行业具有周期性波动的特征，行业发展与宏观经济发展形势及相关下业的景气程度高度相关。且项目的经营业绩对产销水平、产品价格的敏感系数较高，不排除未来由于宏观经济提高速度持续放缓，市场需求量开始上涨乏力，行业产能不断释放，开工率水平下降，导致商品市场供过于求矛盾加剧，产品价格低迷，给甘肃巨化经营业绩带来不利影响的风险。
措施：发挥公司产业链完整、多产品经营、产业链协同效应的优势，强化经营管理，提升运营管理上的水准，创新市场开拓，提质增效，降本增效；加强研发投入和科创成果应用，利用“四新”技术，持续提升产品竞争能力；坚持走新型工业化道路，加快转型升级步伐，优化产品结构，延伸产业链，提升高端化、精细化、高的附加价值产品比重，推进基础产品原料化进程，避免同质化过度竞争。
化工行业属于高污染行业，是国家环保政策调控的重点，跟着社会环保意识的增强，相关环保门槛和标准的提高，以及政府环保管理力度的加大，不排除增加甘肃巨化环保投入或给其带来其他不利影响。
措施：坚持环保底线思维，除了坚持环保“三同时”、排放标准，强化生产的全部过程控制外，重视环保政策和行业动态，积极采用新工艺、新技术减污减排。
在“双碳”政策预期下，以及经济的不确定性，不排除原材料和能源价格存在大幅上行的风险，对甘肃巨化的生产经营和业绩带来不利影响，进而影响企业业绩。此外，由于项目存在一定的建设期，在短期内无法产生效益，新增固定资产、非货币性资产的折旧摊销费用也会对公司短期内的经营业绩造成一定压力。
措施：发挥公司制冷剂龙头地位和市场主导优势，维护行业健康秩序，充分挖掘制冷剂配额价值，提升公司盈利水平；优化产品结构，持续推进产业链的高端化、绿色循环化升级；深化目标成本管理，推进生产装置数字化改造，实施对标管理、资源再利用，降低物耗、能耗；加强与供应商开发与合作，优化供应渠道与运输渠道，推进原料多样化，加强比价采购和采购价格核查，加强原材料质量监控，降低原材料成本与物流成本。
氟氯项目前端产品属基础化工产品。在能源“双控”、双碳新目标约束下，如果国家对基础化工产品出台更加严格的限制政策，将会对项目实施产生不利影响。
措施：坚持科学发展、创新驱动，走新型工业化道路，推进产业链高端化延伸升级，强化产业链集成，全力发展循环经济，推进基础产品原料化进程，持续推进节能减排与低碳、绿色发展，根据行业技术发展的新趋势及时对生产装置技术升级，严格生产过程控制，拓展环境与能源空间，提高竞争力水平；跟踪产业政策和市场变化趋势，及早谋划应对措施。
氟氯项目已基本取得项目备案、能评、环评等各项审批手续，且符合国家产业政策，项目布局符合当地政府产业规划要求，是甘肃省重点支持项目，审批风险较小。但仍存在部分审批及备案手续无法按期取得的风险，从而影响项目的顺利实施。
措施：积极与当地主管部门沟通，扎实推进相关前期准备工作，在项目正式开工前完整地取得各项必要审批手续，确保项目合法合规，如期开工建设。
氟氯项目为公司技术路线成熟项目，但仍不排除存在工程建设进度、质量、投资控制不力等，进而导致项目不能按期达产达效风险。
措施：加强公司和巨化集团管理力量的整合，加大对甘肃巨化的支持和协调力度，为甘肃巨化发展创造良好的环境。持续加强技术优化、项目建设管理，力争项目投产后尽快达到设计要求。
本次巨化股份增资控股甘肃巨化并实施高性能氟氯新材料一体化项目，通过向原材料资源地、绿电资源地靠近，向前延伸到前端资源进而提升全产业链优势，顺应产业高端化智能化绿色化发展的新趋势，以及化工生产园区一体化集约经营发展的新趋势，将公司核心产业竞争优势与西部政策、资源优势有机结合，集聚集团资源逆周期布局低成本优质产能，抢抓未来氟制冷剂升级换代、氟聚合物周期调整机遇，促进公司核心产业转型升级，有利于拓展公司未来发展空间，优化产业空间布局，取得长久的发展权，有利于确立公司在氟聚合物、第四代氟制冷剂（HFOs）上的龙头地位。
巩固提升公司氟化工竞争优势，提高经济效益与核心竞争力，为公司跻身全球一流氟化工企业，实现可持续发展抢夺先机，且所实施的项目符合国家产业政策，产品拥有非常良好的市场空间，项目预期效益良好，总体风险可控，符合公司发展的策略和发展实际。此外，亦可减少前期工作成本，节约时机和降低风险，避免同业竞争。
本次增资的价格以中介机构出具的资产评定估计报告为定价依据，经双方协商确认，定价公允，不存在损害公司及中小股东利益的情况。
综上所述，从资源因素、政策因素、成本优势因素、上市公司战略布局等角度来看，本项目的实施是可行的，符合上市公司实际经营发展需要，符合全体股东利益。
完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资产金额来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。
此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、国资委备案、银行贷款、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。返回搜狐，查看更加多
